由于稳增长政策还未落地，市场还会在政策空间以及经济基本面之间进行博弈，由于没有新增资金而处于存量状态，市场波动可能会有所加剧。总体而言，鉴于权益相对债券的风险溢价水平已经达历史较高水平，拉长时间来看，当前点位的权益值得关注。

从经济基本面来看，一季度国内生产总值增速为4.5%，二季度则回升至6.3%；7月份国内采购经理指数为49.3%，已经连续2个月回升，宏观经济趋稳回升形势乐观。一系列稳经济政策陆续出台，包括民营经济31条、房地产政策优化调整、促进平台经济健康发展等，加上后续政策和储备政策的共同作用，宏观经济趋稳回升概率大增，助力A股蓝筹龙头股走出业绩低位。

从长期发展形势来看，中国经济长期增长潜力巨大。2022年中国国内生产总值超过121万亿元，近十年中国经济年均增长6.2%，远高于2.6%的同期世界平均增速；对世界经济增长的平均贡献率达到38.6%，超过七国集团贡献率的总和。未来中国经济占全球经济的比重还将慢慢提升，而中国经济长远发展推动中国股市重心上移，打开了中国优质资产的上行空间。

热点分析：券商股上交易日尾盘对大盘的反弹厥功至伟，主要是受一些有关印花税的“小作文”影响。央\/行开展逆回购和中期借贷便利操作时，进行了超出市场预期的“降息”，对人民币贬值造成一定压力。离岸人民币对美元跌破7.32关口，日内贬值逾300点，为去年11月来首次。对于人民币贬值，A股行业和个股哪些有望受益呢？从A股市场来看，人民币贬值有望修复出口企业盈利。上交易日，人民币贬值受益股异动，雅艺科技、麒盛科技和翔腾新材等涨停。公开资料显示，雅艺科技外销收入占比达到98.00%以上，外销产品的价格均以美元结算，因此人民币贬值或升值时，公司以人民币体现的销售收入随之上升或下降。麒盛科技受益于人民币贬值，公司2022年上半年海外业务营收占比92.30%。从主力资金流向来看，医药生物、轻工制造、机械制造和电子领域个股受主力资金青睐较多。其中，昆仑万维，亚钾国际、亨迪药业和卓胜微近一周均获主力净流入超亿元，华通线缆、富士莱和万兴科技等主力净流入超5000万元。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。

上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，美凯龙股东及其一致行动人合计拟减持不超2.99%公司股份，安凯客车股东安徽省投资集团拟减持不超过2%股份；博睿数据、冠盛股份将迎来超五成以上解禁；招商证券研报指出，我国证券交易印花税税率相对其他征收国\/家而言最低；尔康制药柬埔寨工厂发生突发状况，少量污水流入马德望河；7月全国商品房销售数据出炉，销售面积和金额增速均“由正转负”；海量数据上半年净亏损5902.04万元；美股三大指数收盘均跌逾1%，大型科技股全线走低。

美股三大指数收盘均跌逾1%，标普500指数跌1.16%，纳指跌1.14%，道指跌1.02%。越南电动汽车生产商VinFast（VFS）大涨超254%，市值860亿美元，超越奔驰，成为全球市值第五大上市汽车股。大型科技股全线走低，特斯拉、亚马逊跌超2%，脸书、苹果、谷歌跌超1%，奈飞、微软小幅下跌。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌1.90%。蔚来跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，拼多多跌超3%，唯品会、京东、爱奇艺、阿里巴巴跌超2%，满帮、富途控股、百度、微博跌超1%，小鹏汽车、网易小幅下跌。理想汽车涨超1%，腾讯音乐小幅上涨。

摩根大通指出，AI需求下半年持续强劲，台积电cowoS产能扩张进度将超出预期，明年底前产能翻扬至每月2.8万～3万片，并将在2024年下半年明显加速。同时，非台积电阵营的类cowoS产能，也都在积极扩张中。摩根大通估计，英伟达2023年占整体cowoS需求量的六成，台积电约可生产180万～190万套h100芯片，接下来需求量较大的则是博通、亚马逊网路服务的Inferentia芯片与赛灵思。放眼2024年，因台积电产能持续扩张，可供应英伟达所需的h100芯片数量上看410万～420万套。

技术上看，主板上交易日呈现探底回升格局，分时上午后这波走高并未伴有成交量显着放大，后续持续性还需进一步观察。日线级别上维持震荡格局，短期继续向阶段低点进行试探，好在再次呈现长下影，说明资金认可度尚可。创业板指走势相对较差，再创调整中阶段低点，而且macd也呈现空头发散格局，短期形态不太理想。上证50短期上下方均面临缺口，方向选择还需进一步追踪。当前位置已经计入较多偏谨慎预期，后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险，但下行空间较为有限，如果政策应对得当，当前位置机会大于风险。

当前更加看好医疗板块的投资机会。医疗行业相关事件将会持续净化行业环境、规范诊疗行为、提高医保资金的使用效率，真正具备临床价值的产品反而会获得更高的市占率，节省不必要的推广费用，利润率可能会得到提升。医药股在前期大幅波动后，必然会产生个股的分化，部分优秀的公司反而能够脱颖而出，从而酝酿长期的投资机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，浙商，招商，中信，西南，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.16