A股9月15日 存量博弈下题材持续性不佳，切勿追高热点

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此外，周四市场来看高股息率周期股逐步成为市场新热点，其中中国神华创2008年以来新高。究其原因，一方面当前的市场环境下，内外都存在着不确定性扰动，风险偏好难有趋势抬升，所以以景气为锚博取超额收益的难度也明显提升。另一方面，高股息板块大多为成熟企业，公司抗风险能力比较强，当市场表现不佳时，避险的价值逐步凸显。不过需要注意的是，相较于短线题材，高股息个股的弹性相对较低，并且大多走的趋势性行情，因此对于高股息个股应站在中期波段的视角进行追踪。

关于煤炭的行业涨价逻辑简直是明牌，本质还是超跌反弹，尤其是这种时候更是显得没什么好炒的。而科技这条线也是逐个在局部退潮的，华为这几个妖股已经进入了总决赛基本到了顶峰，也早就带不动华为板块了，这个位置跟mate60手机好不好关系不大了，cpo搞的跟房地产一样早就陷入持续退潮的泥潭之中无法自拔。又是个混沌无方向的阶段，清空了也好，等待一个新热点的出现，这个时候要尤其关注消息面。

近期国内各地城中村改造、新型城镇化改造逐渐提上议程，房地产稳增长政策再增添了一个重要抓手。总体而言，目前国内城中村和老城区存量较多、改造潜力比较大，为基建行业提供了可观的增量空间，通过城中村改造与保租房和保交楼相结合，或将盘活当前房地产开发下滑的局面。未来随着符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围，基建行业有望加速回暖。在购房需求预期改善和旧城改造项目提速的背景下，基建行业周期拐点已近在眼前。

A股市场悲观情绪或逼近年内极值，原因在于尽管房地产松绑宽松措施很受欢迎，但可能还不足以彻底扭转市场的疲态，强势的美元指数造成人民币兑美元汇率的走贬同样冲击A股。悲观情绪逼近年内极值之时，在刺激政策将持续出台的背景下，投资者需考虑情绪和市场风格累积的向均值水平回归的风险。若后续基本面改善，那么当前市场将有可能成为下半年最佳配置时点。

下面再看看题材个股机会: 1）华为线:华为5.5G，周四最强，一字辨识度的武汉凡谷是明天的板块锚点其强弱定义板块的去留。所以市场走的是华为路线，可以留意人气辨识度的华为服务器之拓维信息，盘后又出消息了：华为其它，鸿蒙叠加福建的立达信出量t字板看点在于明天的自然晋级，华为问界的塞力斯走独立路线。

2）半导体:下午，光刻胶异动，但走的是纳米压印技术，1、dUV光刻机、上海微电子自主可控28nm的dUV光刻机已经量产，(概念股:张江高科，上海电气，海立股份等)。

2、EUV光刻机:长春光机所攻克EUV光源技术，获得吉林省科技进步一等奖的18个奖项(概念股:奥普光电等。

3、纳米压印光刻:佳能纳米压印光刻技术目前具备了5nm以下制程芯片的量产能力，能将制造成本降低四成，耗电量降低九成。概念股:苏大维格，美凯迪，炬光科技等。光刻胶之纳米压印今晚会发酵大哥苏大维格明天的溢价决定该分支的强弱，二弟美迪凯。

央行发表态度，从9月15日下调存款准备金率0.25个百分点，对市场会形成利好，但强度依然是不大，中性看待这个利好。不要太上头上头，可能小高开之后该怎么走还是怎么走！。

周四的盘面，虽然波动幅度不大，但还是有些引人注意的变化。红利板块扛起了护盘的大旗，顺周期和金融板块各有表现。各种高科技行业轮番表现之后，市场终于发现，在不确定因素众多的环境中，还是股息最可靠。

昨夜一个重要数据，m国8月cpI同比涨幅从7月的3.2%反弹至3.7%，为连续第二个月同比增速反弹，超过预期的3.6%。加息稍有放缓，通胀就按不住了，大宗商品持续走高，加息还没结束，国际油价已经重返90美元。国内外比价效应，国内实际利率下降，经济缓慢复苏，几个因素叠加，顺周期品种走强有高度确定性。

市场波动幅度越来越小，未破上周低点，连续两天收下影线，盘中下杀没有力度，市场蕴含的爆发力越来越强。连续五周阴线之后，如果本周不能出现强反弹，比较理想的状态是本周再收一个小阴，下周行情就非常值得期待了。需要注意的是，国庆长假临近，如果有行情就不能再拖。关注顺周期和证券板块。

对于后续行情的判断，大盘从3418点开始的调整已经在3053点结束，并不赞同市场参与者普遍预期市场底将会低于政策底的观点，首先是陆股通资金的持续流出并未让大盘走出二次探底的走势，表明已经开始有资金在低位悄然入场；其次是成交量的持续萎缩表明大盘并不具备主动杀跌的动能；再者融资余额的持续回升表明老股民在大胆入场低吸。更为重要的是，众多利好政策将逐渐发挥作用，更有后续新利好出台的预期形成强力支撑。

因此，大盘周四的小幅整理表明现在依然处于筑底走势之中，虽然周末效应有望表现为博利好的长阳反击，但如果出现利空只怕也会长阴杀跌，这种极端的走势并非好事，反而是逐渐完成底部的构筑更好。虽然最近走势疲软，但底部信号非常明确，大盘随时有望迎来转机，而只有在天时地利人和的前提下，这样的转机才有望促使大盘形成真正的反转，所以针对目前的走势无需过分担忧，保持一份信心和坚持，等待契机出现之后的标志性长阳。

002855捷荣技术（\/非\/荐\/股\/）： 消费电子（结构件）+华为产业链方向，华为为主要客户之一。主要业务为高外观需求组合组件的制造，研发。服务，设计、销售、面向 3c 行业客户提供精密模具、精密结构件的生产制造与销售。12天10板2连板。

000766通化金马（\/非\/荐\/股\/）： 创新药（减肥药）+工业大**+中药方向，参股银行。主要从事;保健品的研发。进出口贸易、医疗器械的研究、药品、医药产品的生产、销售与研发;化学药品原料药制造，中药材的开发;种植、研究;中药饮片、医疗项目投资。12天7板4连板。

001268联合精密（\/非\/荐\/股\/）： 芯片（光刻机零部件铸件）+汽车+机器人方向，主要从事精密机械零部件的销售、研发及,生产。包括活塞、曲轴、轴承、气缸等。公司在冰箱压缩机，空调压缩机行业建立了较强的业务优势。5连板。

立达信 （\/非\/荐\/股\/）： 芯片（系统级封SIp）+华为+ 福建方向，业务涵盖控制与安防产品、软件和云服、LEd照明产品以及智能家电领域。、主要业务包含照明业务和物联网(Iot)业务两大板块。7天5板3连板。

冠石科技（\/非\/荐\/股\/）： 半导体+华为+光掩膜版方向，主要应用于轨道交通及工业。汽车行业、公司募集资金投资项目为“光掩膜版制造项目”，建成以后，将具备年产12,450片半导体光掩膜版的生产能力。产品制程覆盖350-28nm，主营业务为显示器件及生产研发半导体和特种胶粘材料的销售、。7天5板。

赛力斯（\/非\/荐\/股\/）： 华为+整车+智能驾驶方向，国际汽车业务及智能内饰系统为主营业务，以节能环保发动机和智能网联(电动)汽车为核心业务,主营产品包括环保节能、传纯电动商用车等整车以及1.5t、1.8L。高效的发动机SUV、mpV、华为概念，固态电池，地摊经济，新能源车 ，车联网，

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，银河，国金，信达，中信，华泰，粤开，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.09.14