A股9月27日 资金偏谨慎也就导致了成交额明显萎缩

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朋友们晚上好，时间是9月27日星期三。周二共33股涨停，连板股总数10只，7股封板未遂，封板率为82%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，华为产业链的捷荣技术20天15板、华映科技19天10板、三联锻造4板、远东传动8天4板，机器人概念股精伦电子5板、冀凯股份7天4板、德恩精工创业板2板，光通信板块华脉科技9天5板，零售+数字货币的翠微股份3板，新型工业化板块天永智能2板、华辰装备创业板首板。周二收涨个股1487只，收跌个股3368只。

截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.6%，创业板指跌0.77%。北向资金全天净卖出62.96亿元，其中沪股通净卖出29.83亿元，深股通净卖出33.13亿元。沪深股通周二大幅净卖出，美的集团净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金连续净流入居首。期指持仓方面，Ih期指主力合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，大华股份获机构买入超5000万，双环传动遭机构卖出超5000万，恒为科技遭机构激烈博弈，华脉科技获两家量化席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多。买入方面，仅4只个股获净买入，美的集团净买入居首，其余个股净买入均不足亿元。净卖出方面，比亚迪净卖出居首，贵州茅台净卖出居次席。科大讯飞、工业富联等反弹的AI概念股均遭净卖出。

龙虎榜机构活跃度一般。买入方面，AI概念股大华股份获机构买入超5000万。卖出方面，机器人概念股双环传动遭机构卖出超5000万；华为概念股恒为科技遭机构激烈博弈。一线游资活跃度有所提升，其中光刻机概念股张江高科获两家游资席位均买入超亿元，不过这两家游资此前较少上榜。获机构买入的大华股份获两家一线游资席位大幅买入。跌停的双环传动获国泰君安上海江苏路买入近亿元。量化资金活跃度一般，张江高科获一家量化席位买入超9000万；华脉科技获两家量化席位买入。

周二没有太大波动，指数整体以窄幅震荡为主，支撑区域在3103-3105区域。果然，周二暂时最低点踩了3103-3105区域后暂时获得支撑。这里是节前的磨皮行情，不出意外节前还有两个交易日，如果明天再震荡一个交易日，不排除最后一个交易日还会有一根阳线出来反击3136-3158区域，只要不突破此区域，后面预计还会出现一个反复动作去踩3068甚至新低来构筑双底。

创指同理，创指强支撑在1983，这里是一个双底结构，只要1983此点不破，双底构筑成功后短期与沪指会往上反弹，创指短期反弹区域为2050区域，沪指反弹区域为3136-3158区域。后面就看创指是否还会踩新低1941了？不管指数后面如何折腾，几大指数目前为主都属于筑底阶段！盘面上看量能萎缩，但市场投机情绪尚可，捷荣技术连续涨停，打开了主板的投机高度，后面接力行情还是可以期待的，对于短线选手是利好。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌。盘面上，新型工业化概念股继续大涨，华辰装备、德恩精工、华东数控、精伦电子等近10股涨停。AI概念股展开反弹，应用方向领涨，海天瑞声20cm涨停，万兴科技涨超10%；数据要素概念股午后拉升，人民网一度涨停，易华录涨超5%。\/一\/带\/一\/路\/.概念股盘中异动，贝肯能源、南方路机涨停。下跌方面，星闪等华为概念股陷入调整，创耀科技跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市周二成交额6656亿，较上个交易日缩量523亿。板块方面，新型城镇化、工业母机、机器视觉、游戏等板块涨幅居前，星闪概念、6G、复合集流体、cRo等板块跌幅居前。

\/chat\/Gpt\/为首的AI应用端周二大面积拉升，海天瑞声、焦点科技、大华股份、盛通股份等多股涨停，万兴科技盘中一度触及涨停，最终大涨14%。消息面上，openAI宣布，将在\/chat\/Gpt\/推出新的语音和图像功能，新功能将于未来两周内面向plus和企业用户推出。新功能允许用户将与\/chat\/Gpt\/进行语音对话（适用于ioS和Android），并在对话中以图片形式向\/chat\/Gpt\/展示正在谈论的内容（适用于所有平台）。此前微软宣布microsoftcopilot于9月26日正式上线，通过windows11更新进行免费提供，同时windows11还将新增150项由生成式AI驱动的新功能。

下半年以来多家公司大模型产品宣布通过备案正式向公众开放，无论是底层大模型能力增强，还是垂直领域大模型还是相关应用生态的落地都有了更多想象空间。不过目前大模型生态的竞争愈发激烈，相对而言算力、算法与数据等大模型研发过程中的要素，其中智能算力仍是最重要的稀缺资源，后续算力方向仍有望成为率先体现出业绩增长的细分方向。

此外，数据要素也在午后明显异动拉升，科远智慧涨停，汇纳科技、中科信息、测绘股份、易华录等个股涨幅居前。消息面上，以“激发数据价值、共促要素发展”为主题的“2023数据要素发展大会”周二将在广州举办。东方证券在近期的研报中指出，数据要素是未来政策较为清晰的方向，近期财政部与资产评估协会分别公布数据资产入表和数据评估方案，也对数据资产化起到关键性推动，而随着数据局即将正式运作，有望在公共数据授权运营、数据确权登记等制度层面发力。

在密集消息面因素刺激下，新型工业化以及机器人板块持续站上风口，精伦电子5连板，冀凯股份、亚威股份、天永智能、德恩精工均实现连板晋级，另外华辰装备、青海华鼎、华中数控等工业母机标的也纷纷报收涨停。消息面上，9月25日，工信部部长金壮龙主持会议，要求加快推进新型工业化，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。此外，求是网评论员文章指出要聚力实现新型工业化这个关键任务。

新型工业化其实并非首次提出，此前已经有多次政策或报道提及，自从上周会议召开以来再度得到市场热议。此外，由于新型工业化涵盖细分广，涉及多个板块，加上特斯拉人形机器人以及此前华为全连接大会上也提及华为云工业互联网平台，不少个股存在多概念叠加，也进一步这一主题热度。不过周二该板块个股出现大面积涨停，后续板块分化和低位补涨或并存出现。

点评：围绕新型工业化发展需求，推动制造业数字技术与实体经济融合；工业互联网与工业自动化将是实现新型工业化的关键领域；后续有望围绕产业链韧性与安全水平推进新型工业化落地配套实施方案。而从细分领域来看，工业互联网、工业母机、机器人、工控软件、半导体等方向或有望受益。故受到新型工业化的题材驱动，上述板块的近期走势均优于市场。而从市场角度分析，在华为产业链预期演绎较为充分的背景下，资金也需要新方向维持科技股的热度，故对于新型工业化的炒作其本质或属于是科技股内部的补涨。

华为产业链周二进一步分化，星闪、鸿蒙等细分退潮的同时，高位股方向却进一步加强，捷荣技术5连板并走出20天15板，华映科技19天10板，华脉科技、三联锻造、远东传动等纷纷实现晋级。一方面周一华为秋季新品发布会推出的产品和内容并不及市场预期，加上市场整体的缩量氛围，对板块内大部分后排股以及一些大成交股并不友好，缩容行情下资金仍集中于板块内的高标股抱团。

\/一\/带\/一\/路\/.板块盘中走势异动，贝肯能源、南方路机双双涨停，鼎汉技术、龙建股份、锦州港、德石股份等涨幅靠前。消息面上，第三届“\/一\/带\/一\/路\/.”国际合作高峰论坛将于2023年10月举行。外交部表示，第三届“\/一\/带\/一\/路\/.”国际合作高峰论坛筹备工作正持续推进。截至目前，已有来自130多个国\/家的代表确认与会，还有很多国际组织代表确认参会。值得注意的是，不少\/一\/带\/一\/路\/.标的同时拥有新型工业化、工业母机以及轨交等多个题材加持，不少个股的涨停对两大板块均存在加强效应，后续关注\/一\/带\/一\/路\/.和新型工业化两大主线间能否继续走出联动加强。

正如此前收评中所强调的AI作为上半年核心主线具有较高的市场人气，并且在近期的行情演绎中也出现了部分配置资金回补AI的现象。不过需注意的是，AI板块想要走出持续对成交量的要求很高，显然以目前市场整体7000亿左右的量能水平是无法支撑AI反弹延续的，故对于AI方向在市场出现明显的增量资金入场之前，暂以短线的修复性反弹看待即可。

综合来看，节前市场仅剩最后两个交易日，缩量趋势下市场大概率仍将延续内部快速轮动，资金仍将聚焦于几个核心方向。尽管AI概念在周一短暂修整后周二卷土重来，但节前市场整体缩量氛围下并不支持这类大体量板块持续走出修复行情。随着华为产业链作为前期主线缩容炒作态势加剧，资金持续聚焦高标股或意味着该板块行情面临尾声。新型工业化作为政策顶层设计和新质生产力代表，有望接棒此前热炒的科技突破方向。此外减肥药作为近期走势相对独立的一条线，尽管盘中有所分歧，但并未受到其他主线板块太大的资金分流影响，在完成分歧后仍存资金回流预期。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，德邦，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.09.27